Tibo analyse l'actualité macroéconomique et crypto dans sa revue hebdomadaire. Il insiste sur le décalage entre les anticipations du marché (hausse des taux) et les fondamentaux (inflation sous‑jacente en baisse, chômage en repli). Le pétrole, bien qu'en hausse, n'a qu'un impact limité sur l'inflation structurelle américaine. Le vrai frein pour les actifs risqués, dont les cryptos, vient surtout du dollar qui remonte.
🔹 Macroéconomie
- 💧 Le pétrole à 85 $ est gérable ; un dépassement des 90‑95 $ pourrait créer une inflation structurelle plus longue.
- 🏛️ La Fed (décision du 29 juillet) devrait maintenir ses taux, voire les baisser d'ici fin 2026. Le marché price pourtant une hausse (53 % en septembre), créant une incohérence.
- 📉 Le taux de chômage baisse depuis novembre 2025, signe d'un regain d'emploi. Cela réduit le risque de récession et conforte une politique monétaire stable.
- 💵 Le VIX (risque perçu) reste bas (17), indiquant une sous‑estimation du risque par rapport au pricing hawkish.
🔹 Dollar index (DXY)
- Le dollar remonte et se heurte à une résistance historique (100‑102). Une cassure au‑dessus (vers 103‑106) pèserait sur les actifs risqués (crypto).
- Corrélation : le dollar amplifie les mouvements de BTC, mais ne bloque pas une hausse structurelle.
🔹 Bitcoin – Analyse technique
- Resistance clé : 69 000‑70 000 $ (EMA 200/20). Une zone d'imbalance s'étend jusqu'à 72 000 $.
- Invalidation baissière : tant que BTC reste sous 82 000 $, la tendance cyclique reste baissière.
- Divergence RSI hebdomadaire : signe haussier mais lent (exemple : divergence de 2021 a mis 10 mois à se matérialiser). Le mensuel ne montre pas encore de divergence confirmée.
- Structure : consolidation sous 70 000 $, phase d'acceptation typique après un mouvement violent.
🔹 Ethereum & Solana
- ETH : plus faible que BTC, pas de divergence marquée. Résistance à 2 000‑2 002 $. Cependant, le retracement de la bougie baissière est plus complet, signe de moins de liquidations. Dynamique court terme positive mais insuffisante.
- SOL : plus fort structurellement. Support retesté (78,6 % de Fibonacci). Si Solana repasse au‑dessus de 80‑82 $, une poursuite vers 110‑120 $ est envisageable.
🔹 STRC / MicroStrategy
- Le produit STRC (12 % de dividendes) reste sous pression. Tant qu'il ne repasse pas dans le vert, il n'y a pas de mécanisme d'achat pour MicroStrategy, ce qui freine une pression acheteuse majeure sur BTC.
- STRC ressemble à un bull flag ; une cassure vers 4 $ serait positive.
- MicroStrategy détient +800 000 BTC. Une perte de confiance dans ce produit pourrait amplifier la peur et réduire un moteur de croissance.
🔹 Clarity Act
- Donald Trump a accepté une disposition contre les insider trades. Le texte doit être signé avant août ; les mid‑terms compliquent son adoption.
- Si le Clarity Act passe, il fournira un cadre réglementaire clair, attirant des liquidités institutionnelles sur 1‑2 ans. Un échec augmenterait les turbulences.
Takeaway : Le marché vit une phase d'incertitude entre un pricing hawkish erroné et des fondamentaux plus souples. Le dollar est le principal frein court terme pour les cryptos. Bitcoin teste une résistance majeure (69‑70k) sans invalidation baissière sous 82k. Solana est le plus résilient. L'approche recommandée est de contrôler son exposition, de ne pas miser sur un V‑shaped recovery, et d'attendre la confirmation cyclique (fin 2026). La stratégie gagnante reste une gestion fine du risque, pas un simple DCA.